((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto))
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Le dossier devrait permettre de lever jusqu'à 25 milliards de dollars par le biais d'émissions d'actions et de titres de créance
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S&P et Fitch estiment que les offres pourraient contribuer à préserver la notation de crédit
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La société conclut également un accord de crédit de 10 milliards de dollars
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L'offre pourrait impliquer une liquidité à court terme pire que prévu, selon un analyste
(Mise à jour des actions, refonte des troisième et quatrième paragraphes) par Abhijith Ganapavaram et Utkarsh Shetti
Boeing BA.N a entrepris de consolider ses finances en annonçant mardi son intention de lever jusqu'à 25 milliards de dollars par le biais d'émissions d'actions et de titres de créance, ainsi qu'un accord de crédit de 10 milliards de dollars avec les principaux prêteurs, dans un contexte de crise de la production et de la réglementation.
Les analystes estiment que Boeing a besoin de 10 à 15 milliards de dollars pour maintenir sa cote de crédit, qui se situe actuellement à un cran au-dessus de la cote "junk".
Boeing est passé d'une crise à l'autre cette année, le coup d'envoi ayant été donné le 5 janvier lorsqu'un panneau de porte s'est détaché d'un avion 737 MAX en plein vol. Depuis, son directeur général a quitté l'entreprise, sa production a été ralentie alors que les autorités de régulation enquêtent sur sa culture de la sécurité et, en septembre, 33 000 travailleurs syndiqués se sont mis en grève .
L'entreprise cherche à consolider ses finances en augmentant ses liquidités et sa dette, car elle risque de voir sa cote de crédit abaissée après trois trimestres consécutifs d'épuisement de ses liquidités.
La grève coûte environ 1 milliard de dollars par mois , selon l'estimation d'un analyste, et pour réduire les coûts, le constructeur d'avions a également déclaré qu'il supprimerait 17 000 emplois .
Les actions de la société ont augmenté de 2,1 % mardi.
S&P Global et Fitch ont mis en garde contre un déclassement le mois dernier . Les agences de notation ont déclaré mardi que les ventes d'actions et de titres de créance pourraient contribuer à préserver la notation de Boeing en tant qu'investisseur.
"La facilité de crédit supplémentaire semble également être une précaution raisonnable", a déclaré Ben Tsocanos de S&P Global.
Toutefois, certains analystes ne sont pas convaincus.
"Nous pensons que l'imprécision et l'ampleur de l'annonce et la nécessité d'un financement temporaire impliquent que les banques ont du mal à vendre cette question aux investisseurs ou aux prêteurs potentiels", a déclaré Nick Cunningham, analyste chez Agency Partners, qui a suspendu sa recommandation et son objectif de prix pour les actions de Boeing.
Boeing a déclaré mardi qu'il n'avait pas tiré sur la nouvelle facilité de crédit de 10 milliards de dollars, arrangée par BofA, Citibank, Goldman Sachs et JPMorgan, ni sur sa facilité de crédit renouvelable existante.
"Il s'agit de deux mesures prudentes pour soutenir l'accès de la société aux liquidités", a déclaré Boeing, ajoutant que les offres potentielles d'actions et de titres de créance fourniront des options pour soutenir son bilan sur une période de trois ans.
Lundi, Tim Clark, président d'Emirates Airlines, a été le premier haut responsable de l'industrie à exprimer ses craintes quant à la capacité de Boeing à surmonter la pire crise de son histoire.
"À moins que la société ne soit en mesure de lever des fonds par le biais d'une émission de droits, je vois une dégradation imminente des investissements avec le chapitre 11 qui se profile à l'horizon", a déclaré M. Clark à the Air Current, une publication du secteur de l'aviation.
Boeing utilisera les fonds pour les besoins généraux de l'entreprise, selon les documents déposés mardi auprès de l'autorité américaine de régulation des marchés.
Le constructeur d'avions disposait de 10,89 milliards de dollars de liquidités et d'équivalents de liquidités au 30 juin.
DETTE ARRIVANT À ÉCHÉANCE
L'entreprise et le syndicat des Machinistes, qui représente les travailleurs en grève dans le nord-ouest des États-Unis, n'ont pas encore conclu d'accord sur un nouveau contrat et les discussions sont devenues de plus en plus houleuses.
La secrétaire américaine au travail par intérim, Julie Su, a rencontré Boeing et le syndicat à Seattle lundi pour tenter de sortir de l'impasse.
Le constructeur d'avions était déjà ébranlé par le plafonnement de la production de ses jets MAX imposé par les autorités de régulation après l'explosion d'un panneau de cabine en plein vol en janvier.
Boeing a une dette de 11,5 milliards de dollars arrivant à échéance le 1er février 2026 et s'est engagé à émettre 4,7 milliards de dollars de ses actions pour acquérir Spirit AeroSystems SPR.N et prendre en charge sa dette.
Boeing a livré 33 jets en septembre , contre 40 en août, ce qui l'a fait reculer dans la course aux livraisons avec son rival Airbus AIR.PA .
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